Эксперты о будущем золота: продолжение роста или неминуемый крах?

Несмотря на рекордный рост цен на золото, вызванный геополитической нестабильностью, инфляционными опасениями  и действиями центральных банков, эксперты расходятся во мнениях относительно его дальнейшей инвестиционной привлекательности. Наряду с прогнозами о продолжении роста до $4000 за унцию, существуют опасения формирования ценового пузыря и последующего резкого падения, что может повлечь за собой значительные убытки для новых инвесторов.

«У вас там золота примерно на 250 000 фунтов стерлингов», — говорит Эмма Зибенборн, директор по стратегии в Hatton Garden Metals, показывая пластиковую ванну со старыми украшениями. 

Она отмечает, что это лишь малая часть ежедневно скупаемого золотого лома. На столе также представлены золотые монеты и слитки, спрос на которые возрос в связи с недавним подорожанием драгоценного металла. Зои Лайонс, управляющий директор компании и сестра Эммы, подчеркивает ажиотаж и нервозность на рынке, отмечая увеличение числа потенциальных продавцов. Продавец ювелирного магазина MNR также подтверждает рост спроса на золото.

Цена на золото демонстрирует значительный рост, увеличившись более чем на 40% за последний год и достигнув рекордных значений в конце апреля, превысив $3500 за тройскую унцию даже с учетом инфляции. Экономисты связывают это с нестабильной торговой политикой США, геополитической неопределенностью и стремлением инвесторов к надежным активам. Луиза Стрит из Всемирного совета по золоту называет текущую ситуацию «идеальным штормом» для золота, обусловленным инфляционным давлением и растущими рисками рецессии.

Однако, несмотря на репутацию золота как стабильного актива, оно подвержено колебаниям цен. История показывает, что за значительными взлетами цен могут следовать существенные падения.

Золото традиционно рассматривается как надежное средство сохранения стоимости благодаря своей редкости и ограниченности мировых запасов. В отличие от акций, оно не приносит дивидендов, а в отличие от облигаций — стабильного дохода. Тем не менее, его привлекательность заключается в физической природе и независимости от банковской системы, а также в способности защищать от инфляции. Расс Моулд из AJ Bell отмечает, что золото рассматривается как убежище от масштабных политических мер, таких как снижение процентных ставок и увеличение денежной массы. Значительный рост спроса наблюдается со стороны биржевых инвестиционных фондов, что также способствует росту цен.

Предыдущие пики цен на золото были связаны с геополитическими кризисами, такими как ввод советских войск в Афганистан в 1980 году и мировой финансовый кризис 2011 года. Недавний рост во многом объясняется реакцией рынков на политику администрации Трампа, включая его критику в адрес главы Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла. Однако Луиза Стрит отмечает, что важным фактором также являются покупки золота центральными банками для пополнения резервов, особенно ускорившиеся с 2022 года. Даан Стрейвен из Goldman Sachs связывает это с заморозкой резервов российского Центрального банка после событий на Украине, что заставило другие центральные банки задуматься о безопасности своих активов. Саймон Френч из Panmure Liberum также указывает на стремление ряда стран избежать зависимости от долларовой системы. Кроме того, наблюдается эффект FOMO (страх упустить выгоду), подогревающий спрос на физическое золото.

Несмотря на оптимистичные прогнозы Goldman Sachs о дальнейшем росте цен, некоторые аналитики, такие как Джон Миллс из Morningstar, предсказывают значительное снижение стоимости золота в ближайшие годы из-за увеличения предложения и замедления темпов покупок центральными банками. Даан Стрейвен допускает краткосрочные падения, но в целом сохраняет позитивный прогноз на среднесрочную перспективу из-за геополитической неопределенности и спроса со стороны центральных банков. Расс Моулд ожидает как минимум паузы в восходящем тренде, но не исключает долгосрочного роста в случае замедления экономики. Саймон Френч и Сюзанна Стритер из Hargreaves Lansdown предостерегают от спекулятивных покупок и рекомендуют рассматривать золото как часть диверсифицированного инвестиционного портфеля.

Источник: BBC 

#золото #инвестиции #финансы #рынок #аналитика