Вкладчики, которые передают пенсионные накопления частным управляющим (управляющий инвестиционным портфелем – УИП), получили право выбора стратегии инвестирования пенсионных накоплений. Подробности рассказали в пресс-службе Агентства по регулированию и развитию финансового рынка (АРРФР), передает портал Качественный Казахстан.
Сообщается, что Агентством 30 октября 2026 года принято постановление № 155 «О внесении изменений и дополнений в постановления Правления Национального Банка РК и Правления АРРФР по вопросам управления пенсионными активами».
Основное изменение – вкладчики, которые передают пенсионные накопления частным управляющим (УИП), смогут сами выбрать стратегию инвестирования в зависимости от своего возраста и готовности к риску.
Ранее каждый УИП формировал один общий портфель для всех клиентов, независимо от их возраста.
Теперь принятые изменения позволяют УИП предлагать каждому вкладчику до трех портфелей:
консервативный – доступен всем, независимо от возраста. Ориентирован в основном на облигации. Результат управляющего оценивается по итогам каждого года;
умеренный – для тех, кому до пенсионного возраста осталось более 3 лет. Сочетает акции и облигации. Результат оценивается по итогам 3 лет;
рискованный – для тех, кому до пенсионного возраста осталось более 13 лет. Ориентирован в основном на акции: возможный доход выше, но и колебания стоимости сильнее. Результат оценивается по итогам 5 лет.
«Чем больше времени остается до пенсии, тем длиннее горизонт инвестирования и тем лучше «сглаживаются» рыночные колебания. По мере приближения к пенсионному возрасту приоритетом становится сохранность накоплений», – отметили в АРРФР.
Также отмечено, что для каждого портфеля установлен свой ориентир – сводный рыночный индекс казахстанских и мировых акций и облигаций, с которым сравнивают результат управляющего, – и минимальная доходность.
Минимум составляет 90% от доходности ориентира для консервативного портфеля, 85% – для умеренного и 80% – для рискованного. Если по итогам периода доходность окажется ниже минимальной, управляющий восстанавливает вкладчикам разницу за счет собственного капитала.
Кроме того, для каждого портфеля ограничена доля вложений в иностранной валюте:
- не более 40% в консервативном,
- 70% в умеренном;
- 80% в рискованном портфеле.
«Накопления можно распределить между несколькими управляющими или между несколькими портфелями одного управляющего. Перейти в другой портфель того же управляющего можно не чаще одного раза в год по заявлению через сайт ЕНПФ. Когда возраст вкладчика перестанет соответствовать портфелю, ЕНПФ сам переведет накопления в подходящий портфель того же управляющего. Если такого портфеля нет, ЕНПФ заранее уведомит вкладчика, чтобы он мог выбрать другого управляющего или вернуть накопления в управление Национального Банка», – рассказали в пресс-службе Агентства.
Сообщается также, что средства каждого портфеля учитываются на отдельных счетах в банке-кастодиане, и управляющий отвечает за результат каждого портфеля отдельно. Перечень инструментов, в которые разрешено вкладывать пенсионные активы, сохраняется.
Закрыть портфель управляющий может только по окончании периода оценки, предупредив об этом за год, и только если у него останется хотя бы один портфель. Перед этим он восстанавливает вкладчикам разницу до минимальной доходности, если она возникла.
В Агентстве напомнили, что с 7 сентября 2026 года вкладчики могут передавать в управление УИП до 100% пенсионных накоплений (ранее – до 50%).
На сегодня пенсионными активами управляют шесть УИП:
- АО «Alatau City Invest»,
- АО «BCC Invest»,
- АО «Halyk Global Markets»,
- АО «Halyk Finance»,
- АО «Сентрас Секьюритиз»,
- АО «Tansar Capital».
По состоянию на 1 октября 2026 года под их управлением находилось 205,8 млрд теңге (более 208 000 вкладчиков).
«Ожидается, что возможность выбрать стратегию под свой возраст будет способствовать росту долгосрочной доходности пенсионных накоплений и усилит конкуренцию между управляющими. Постановление вводится в действие по истечении десяти календарных дней после дня его первого официального опубликования. С текстом документа можно ознакомиться на сайте Агентства», – подытожили в АРРФР.
