Акции поставщиков специализированной вычислительной инфраструктуры для искусственного интеллекта — так называемых «неооблачных» провайдеров — за последний месяц потеряли четверть стоимости на фоне гигантской долговой нагрузки и пересмотра бюджетов бигтехами. Аналитики предупреждают, что финансовая уязвимость операторов дата-центров ставит под угрозу стабильность всей индустрии генеративного ИИ. Об этом сообщает BBC со ссылкой на аналитические отчеты Gartner, Forrester и комментарии участников рынка.
Компании вроде CoreWeave, Nebius, IREN и Applied Digital, многие из которых выросли из бизнеса по майнингу криптовалют, заняли ключевую нишу в буме технологий, сдавая в аренду пулы графических процессоров разработчикам уровня OpenAI, Anthropic и Meta. Однако бизнес-модель строится на агрессивных заимствованиях: дорогостоящие серверы и чипы закупаются в кредит под залог будущих контрактов с IT-гигантами. К примеру, долг лидера сектора CoreWeave уже достиг $35,1 млрд.
Ситуация обострилась после того, как Microsoft и Google спрогнозировали более сдержанные капитальные расходы на ИИ, чем рассчитывал Уолл-стрит. В результате инвесторы начали массово выходить из долговых обязательств и акций неооблачных фирм, опасаясь роста стоимости обслуживания кредитов при высоких процентных ставках. Дополнительное давление оказывают ограничения энергосетей: Microsoft недавно расторгла контракт с британской Nscale из-за энергодефицита, а австралийская Firmus отложила запланированное IPO.
«Если сектор искусственного интеллекта окажется финансовым пузырем и лопнет, операторы неооблачных сервисов неизбежно примут на себя сокрушительный сопутствующий удар», — предостерегает основатель венчурного фонда Tusk Ventures Брэдли Таск.
По прогнозу аналитиков Gartner, до 80% независимых неооблачных компаний прекратят самостоятельное существование к 2030 году из-за консолидации и поглощений. Илон Маск также предрек сектору массовое вымирание мелких игроков, сравнив процесс с «гибелью популяции гуппи». В то же время руководство CoreWeave называет панику инвесторов иррациональной, подчеркивая, что текущий дефицит вычислительных мощностей в мире по-прежнему превышает предложение, а ключевые технологические корпорации сохраняют длинные очереди на аренду мощностей.
Источник: BBC
#технологии #ии #инвестиции #рынки #датацентры
